Rekonstruktion af virksomheder

Når en virksomhed er kriseramt, vil man helt naturligt se først på forretningen og kapitalsituationen. Skat og moms kan også være central.

Skattereglerne ved en virksomheds-rekonstruktion

Der findes særlige skatteregler for næsten enhver tænkelig situation i en turnaround. De skattemæssige konsekvenser er f.eks. forskellige afhængigt af, hvorvidt gældsnedskrivning gennemføres som en samlet ordning (tvangsakkord eller frivillig akkord) eller som en singulær ordning (uden for akkord), hvor ikke alle kreditorerne deltager. Også ved gældskonverteringer m.v. er der forskel afhængigt af, om konverteringen sker mellem koncernforbundne selskaber eller mellem uafhængige parter.

Skattemæssige underskud

En kriseramt virksomhed vil typisk have genereret skattemæssige underskud, som er værd at bevare. De kan bruges, når den rekonstruerede virksomhed begynder at tjene penge igen.

Ved anvendelse af skattefri modeller for rekonstruktion skal man være opmærksom på, at skattemæssige underskud kan bortfalde i forbindelse med gældseftergivelse eller -nedskrivning. Herudover kan skattemæssige underskud blive begrænset i deres anvendelsesmuligheder, hvis et kriseramt selskab skifter ejerskab.

Derfor kræver det nøje planlægning at bevare de eventuelle skattemæssige underskud.

Frasalg af aktiver

Hvis der i forbindelse med en business turnaround f.eks. sker frasalg af en ejendom, vil dette typisk udløse en skattepligtig indkomst i form af genvundne afskrivninger og evt. en ejendomsavance. Pga. gamle underskud vil det i mange tilfælde ikke medføre en skattebetaling her og nu. Ofte vil de skattepligtige beløb fra ejendomssalget modregnes i de oparbejdede skattepligtige underskud, og resultatet bliver derfor et reduceret skattemæssigt underskud, som kan modregnes i fremtidige overskud.

I en frasalgssituation opstår ofte det spørgsmål, om man skal sælge aktierne i det selskab, som f.eks. ejer ejendommene, eller om man skal sælge aktiverne enkeltvis. Pga. sælgers mulighed for at modregne skattepligtige indtægter i gamle underskud og købers ønske om at opnå et stort afskrivningsgrundlag vil en løsning med salg af enkeltaktiver oftest være bedst for både sælger og køber. Salg af enkeltaktiver frem for salg af aktierne i selskabet vil dog ofte medføre forøgede salgsomkostninger.

En anden mulighed er et frasalg af selskabets „sunde“ aktivitet og de dertil knyttede aktiver (driftsmidler, ejendomme, goodwill og øvrige aktiver). Et sådant salg kan – alt afhængig af omstændighederne – enten ske til en ekstern køber eller til eget datter- eller søsterselskab. Eget datter- eller søsterselskab kan være et eksisterende selskab i koncernen eller et skuffeselskab, der er indkøbt til lejligheden.

Avancen ved frasalg af den „sunde“ aktivitet kan modregnes i gamle skattemæssige underskud, mens det købende selskab får opskrevet afskrivningsgrundlagene på de erhvervede aktiver.

Kreditorerne i det kriseramte selskab kan ofte se en fordel i, at den „sunde“ aktivitet overdrages til et datterselskab, idet den fremtidige indtjening i et datterselskab kan udloddes til moderselskabet. Herved forbedres kreditorernes stilling. Denne model kombineres ofte med en delvis nedskrivning af gælden eller med en delvis gældskonvertering.

Konkurs

Hvis en rekonstruktion ender med, at virksomheden erklæres konkurs, bliver den skattepligtig efter konkursskatteloven. Dette betyder, at:
  • Skattepligtig indkomst i perioden fra det år, hvori konkursdekretet afsiges og indtil konkursens afslutning, skal opgøres særskilt, og beløbet beskattes kun, hvis det overstiger DKK 100.000.
  • Skattepligtige underskud fra før konkursen bortfalder.
  • Skattemyndighederne afgør i hvert enkelt tilfælde, om den konkursramte virksomhed (konkursboet) skal være skattepligtig.

Hvis man forventer at kunne opstarte virksomheden igen efter en konkurs, evt. ved at købe nøgleaktiver, kan man altså opleve den ulempe, at man ikke kan modregne fremtidige overskud i gamle underskud. Som vist i eksemplerne herover, kan gamle underskud være med til at nedbringe skattebetalingerne i årene efter turnaround.

I forbindelse med en rekonstruktion er det altså væsentligt at undgå konkurssituationen, fordi man derved fanges af konkursskattelovens regler om, at gamle skattemæssige underskud bortfalder.

Hvad kan PricewaterhouseCoopers hjælpe dig med?

Vi rådgiver om de forskellige muligheder for genopretning - og om de skattemæssige konsekvenser af hhv. en situation med skattemæssigt underskud, frasalg eller konkurs. Vores erfarne skatteeksperter kan desuden trække på et netværk af business turnaround-eksperter, som kan rådgive dig i alle faserne af en genopretningsproces - således at du som virksomhedesejer kan få helhedsorientering sparring. Også på det strategiske plan.
Udfyld kontaktformularen på en af vores eksperter øverst til højre, så kontakter vi dig.