Gennem erfaring og brug af datadrevet indsigt, hjælper vi dig med at skabe værdi på tværs af alle faser i transaktionen, herunder due diligence og optimering af købesummen.
Globalt netværk, lokal ekspertise
Internationalt netværk med lokal forståelse og ekspertise
Markedskendskab
Mange transaktioner sikrer erfaring og markedskendskab
+100 Deals-specialister
Uvildig rådgivning med fokus på jeres behov og interesser
Det er de færreste erhvervsdrivende eller virksomhedsejere, der oplever at handle flere virksomheder gennem livet, så det er naturligt at støtte sig til en professionel rådgiver.
Vores due diligence-team analyserer de finansielle risici og muligheder ved target for vores kunder, herunder corporates og kapitalfonde. Vi undersøger target for indtægter og omkostninger og estimerer normaliserede pengestrømme. Vi analyserer den nuværende finansielle position og kommenterer på budgetter og forecasts.
Vores team har opbygget særlig sektorekspertise inden for consumer markets, healthcare & pharma, industrial manufacturing, it/tech, EU&R, financial services, real estate.
Organisationer, der overvejer at påbegynde en transaktionsproces, bør kontrollere de antagelser og forudsætninger, transaktionen baseres på. Finansiel due diligence sikrer, at industrielle og finansielle købere kan træffe beslutninger på et informeret grundlag, da undersøgelsen fokuserer på at analysere og validere finansielle og strategiske antagelser bag en transaktion. Vores erfarne specialister analyserer target’s historiske udvikling, så man som køber opnår øget indsigt. På den måde er man i stand til i højere grad at anskue fremtidige budgetter samt at minimere risikoen for uforudsigeligheder.
Finansiel due diligence kan omfatte analyse af omsætning, omkostninger, markedsudvikling, synergier, indtjeningsevne, pengestrømme, operationelle aspekter og strukturering af transaktionen.
Vi hjælper jer med at opnå en bedre forståelse af target-virksomhedens forretning, hvilket øger sandsynligheden for en succesfuld transaktion. Derudover assisterer vi jer med at identificere og forstå de kritiske succesfaktorer samt relevante problemstillinger, så I kan træffe velinformerede beslutninger. Vi bidrager også til at afdække styrker, der kan udnyttes, og problemområder, som bør adresseres. Endelig guider vi jer gennem hele transaktionsprocessen for at minimere risikoen for at tage forkerte beslutninger.
Hvis jeres virksomhed skal sælges - helt eller delvist - udarbejdes der ofte en detaljeret rapport over virksomhedens finansielle position til potentielle købere (Vendor Due Diligence (VDD)). Vi sikrer, at både købere og sælgere bliver komfortable ved at give et objektivt indblik i virksomhedens finansielle udvikling samt den forventelige fremtidige performance.
Vi tilbyder også Vendor Assistance, som er særligt velegnet i situationer, hvor potentielle købere sandsynligvis er andre virksomheder inden for samme branche. En Vendor Assistance er typisk mindre detaljeret end en VDD-undersøgelse. Den væsentligste forskel er, at Vendor Assistance kun fokuserer på transaktionen fra sælgers synspunkt.
Vi sikrer, at I får mere kontrol over salgsprocessen og tidspunktet for salget, hvilket kan bidrage til at opnå en højere salgspris. Samtidig hjælper vi med, at køber opnår større indsigt i virksomhedens aktiviteter og pengestrømme, hvilket understøtter en korrekt prisfastsættelse. Vi sørger desuden for, at virksomhedens daglige drift forstyrres mindst muligt i processen, samt en høj grad af troværdighed i fakta, tal og oplysninger i salgsdokumenterne. Derudover reduceres omfanget af potentielle køberes due diligence, og eventuelle væsentlige problemstillinger identificeres tidligt i forløbet.
En overdragelsesaftale (Sales & Purchase Agreement, SPA) er resultatet af købers og sælgers forhandlinger om vigtige kommercielle forhold og prisen for virksomheden. SPA’en fastlægger de væsentlige kommercielle vilkår, herunder købesummen, og danner grundlaget for hele transaktionen.
Vi bistår før, under og efter en transaktion. Når transaktionen gennemføres, identificerer vi værdimæssige forhold relateret til opgørelse af købesummen og reguleringsmetoder, som kan styrke jeres position under SPA-forhandlingerne. Efter transaktionen sikrer vi en korrekt og effektiv opgørelse af den endelige købesum i henhold til de metoder, der er aftalt i SPA’en - med fokus på maksimal værdiskabelse for jer.
Vi tager højde for de justeringer, der skal foretages mellem enterprise value og equity value, så værdien af virksomheden afspejler det reelle økonomiske grundlag. Samtidig støtter vi jer i at reducere de risici, der er identificeret i due diligence-fasen for at styrke jeres position i transaktionen.
Under forhandlingerne rådgiver vi jer omkring de regnskabsmæssige aspekter af SPA’en, som fx gennemgang og kommentarer til købesumsreguleringen, vurdering af erklæringer og garantier, der indgår i aftalen, samt andre regnskabsrelaterede klausuler. Vi udarbejder også aftaler om håndtering af eventuelle tvister.
Når vi assisterer med en salgsmodning, kigger vi på de faktorer, der har betydning for selskabets salgsværdi, herunder skattemæssige positioner, mulighed for trimning eller frasalg af ikke-værdiskabende aktiviteter mv.
En væsentlig faktor ved at maksimere salgsprovenuet er at optimere den skattemæssige position for såvel selskabet/virksomheden, som for sælgeren.
En anden væsentlig faktor er trimning af virksomheden, herunder en vurdering af, hvilke aktiviteter, der skaber værdi for virksomheden, og måske, som det vigtigste en vurdering af, om der er aktiviteter, der skaber negativ værdi for virksomheden, så disse aktiviteter enten kan skæres bort eller gøres profitable.
Ofte vil et optimalt salg af en virksomhed kræve en detaljeret og langsigtet planlægning samt et detaljeret indblik i virksomhedens mange facetter.
Det er vores erfaring, at planlægningen af salg af en virksomhed med fordel kan påbegyndes op til flere år før, at virksomheden rent faktisk skal sælges. Ofte oplever vi, bl.a. når vi skal assistere købere med transaktioner, at der er betydelige uafklarede forhold i virksomheden, som sætter sælgeren under pres med risiko for, at salgssummen reduceres.
KK Group og APM Holding køb af PowerCon A/S
EQT Infrastructure V salg af 30 % minoritetsandel i Nordic Ferry Infrastructure (NFI)
Royal Agrifirm Group køb af Hamlet Protein
Salget af Brolis Defence Group til ETNA
GN Store Nord salg af GN Hearing til Amplifon
Ørsteds salg af Renescience til CIP
Hoyer Motors køb af VMS Group (VMS)
Altor Equity Partners opkøb af majoritetsandel i IMBOX Protection A/S
Xpartners’ køb af PLH Arkitekter
PwC har rådgivet Ratos AB om salget af Airteam A/S til Nalka Invest AB.
Adelis Equity Partners køb af flere virksomheder
DSV køb af DB Schenker fra Deutsche Bahn
Salget af RGS Nordic til Blue Phoenix Group
Salget af Sticks’n’Sushi til kapitalfonden McWin
Mitsubishi køber del af European Energy
Norlys’ køb af Telia Denmark
Salget af Reconor
Gro og Kirk Kapitals salg af Tacton
Novo Holdings køb af Ellab
